兴业投资：加息100点预期降温 非美表现分化

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兴业投资：加息100点预期降温 非美表现分化

2022年7月15日

基本面
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- v" \6 M1 C" i* C& Y$ ^7 k美国CPI数据后，美元冲高回落，经过短暂的修正再度上行，再度刷新20年高点109.29，纽约盘中涨幅略有收窄，录得带上影线阳烛。非美表现分化，避险黄金一路下行跌破1700最终收于1711。日元却继续走弱，创超20年低点。欧元仍在1.0000一线弱势拉锯。风险货币中，澳元和纽元轻微收涨，但英镑因政治不确定性继续承压，而加元大幅走弱，盘中振幅超过250点，刷新2020年11月低点。

数据显示，美国6月PPI年率意外上升11.3%，高于预期的10.7%和上月的10.8%，并且逼近历史高位。不过，核心PPI年率上升8.2%，符合预期，略低于前值的8.3%。数据本应强化市场对美联储7月加息100个基点的预期，但美联储官员态度逆转，给这一预期降温。美联储鹰王圣路易斯联储主席布拉德表示，支持本月只加息75个基点，而不是100个基点。美联储理事沃勒也表示市场预计7月美联储将单次加息100基点“有些冒进”，他支持在本月底的会议上加息75个基点。

" ?" Z2 \* i: s; zCME利率观察工具显示，市场预计7月加息100个基点的可能性已经从超过80%下降至57.2%。美元自高位有所回落，但整体仍维持强势，因美联储加息步伐仍较其他主要央行激进。市场在评估美联储加息100个基点的同时，对早前加央行加息100个基点的冒进也做出了更多的衡量，认为这可能伤害加拿大楼市。这也是加元表现异常疲软的重要原因。
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尽管美联储激进加息预期降温，但欧洲的政治风险不断抬头，使得欧系货币承压，仍间接推动美元上涨。消息显示，意大利总理、前欧洲央行行长德拉吉正式宣布辞职，导火索是执政联盟中第二大政党的五星运动党参议员集体弃权未投票纾困家庭和企业高企能源成本的《援助法案》。德拉基要求参议院对德拉吉政府进行信任投票，但五星运动党并未参与。当前意大利总统马塔雷拉拒绝了德拉基的辞职，然而如果德拉基坚持辞职，马塔雷拉只能解散议会，意大利可能最早在今年秋天提前选举。

) B8 q* |3 R- x日内关注美国6月零售销售以及7月密歇根大学消费者下行指数中的通胀预期。鉴于近期市场对美联储加息路径的预期大幅摇摆，数据的好坏将可能决定美元在高位的进一步表现。
4 r% q8 n1 ~' F) n  P8 f: u3 @
$ C8 w: Y* }% }技术面
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0 a; c* Z/ b1 l4 R' p$ f  o欧元/美元
8 k+ n" E, b9 l4 G8 P
日图在关键心理关口1.0000附近反复拉锯，连续三日接近收平，随机指标倾向自超卖区域回升至中性区域，仍有望守住平价水平。4小时图再次下探平价下方后收复失地，仍缺乏反弹动能。小时图低位弱势震荡，在MA100下方有受阻迹象。日内建议谨慎操作，寻求0.9980一线轻仓做多，止损0.9950，先看1.0050。
, H" f# X& h, ]3 M1 x
& L  B! @# i, |2 |; M) g9 y& Q支撑位 ： 0.9980 0.9950 0.9900

阻力位： 1.0050 1.0100 1.0150
' H, {2 Q) Q' p$ W3 q4 G
英镑/美元
8 t/ j/ _5 R& S
日图整体承压，但连续在低位剧烈拉锯，空头仍占主导。4小时图下行一度跌破1.1800，在该档连续收录十字星后收于该档附近，缺乏反弹动能。小时图重心下移，仍偏弱势。日内建议谨慎操作，激进者寻求1.1800一线轻仓做多，止损1.1760，并寻求在1.1920下方遇阻反手做空机会。

" O- i0 `5 q( }支撑位： 1.100 1.1760 1.1700

阻力位： 1.1920 1.1960 1.2000
+ o: k* r6 K% K- F
美元/日元

0 t  h8 _1 G0 g1 p3 q! I) {( _/ {& j5 \: M日图在均线支持下维持上行并向上突破137.85，仍维持看涨势头。4小时图震荡上行，再创新高，短线在139.00一线整理涨幅。小时图高位整理，回调动能有限。日内建议不破138.35维持做多。
5 g: @+ P. [% S; [1 `9 N% d
+ w9 ^9 i0 v+ `! _  M支撑位： 138.35 137.80 137.40

9 @1 ^4 a) ~, N: V0 `0 B6 y阻力位： 139.40 139.90 140.00

黄金

- Y1 N7 [5 f- A; y日图受MA10打压进一步下跌，随机指标承压下行。4小时图在1745下方受阻震荡走低，空头仍占主导。小时图再创新低1697，当前在该档上方弱势整理，仍偏弱势。日内建议1715下方轻仓做空，下破1700跟进。
. o1 T3 o& n' D1 g) M
" e. G/ [' C6 q4 y; w支撑位： 1700 1690 1680

阻力位： 1715 1722 1728
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白银
& A, Y! ^1 v1 f, r8 M: N
# h8 A  o6 X% b* P9 M日图进一步快速下行，随机指标牛背离，但缺乏上行动能。4小时图在19.40受阻震荡走低，随机指标向下发散仍提供打压。小时图连续走低，空头仍占主导。日内建议谨18.50下方做空，止损18.75，下破18.10跟进。
3 N4 ?" Y5 v1 v( K
" T3 X% [5 h4 y4 c8 ]) ?支撑位：18.10 17.80 17.50
# k4 j8 @& l- n  v# N+ i
阻力位：18.50 18.80 19.00