兴业投资：美联储降息预期起 美元后市难坚挺

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兴业投资：美联储降息预期起 美元后市难坚挺

& G% P, j+ S  i2 }2022年5月26日

基本面

% n9 K3 W. i6 D美联储会议纪要前，美元指数一度自101.60上方低位企稳反弹，最高上探102.45，但在美联储会议纪要后自日高回落，因市场对美联储进一步激进加息预期降温。非美货币中，风险货币表现优异，因市场情绪回暖。其中英镑重新收复早前一天失地，纽元受新西兰联储鹰派的立场提振一度涨近100点，加元和澳元先抑后扬，但前者轻微收涨，而澳元仍小幅收跌。低利率货币表现较弱，欧元回踩1.0640，仍企稳5日均线上方。日元小幅走弱，连瑞郎涨势也开始收敛。黄金一度下探1841，尽管美联储会议纪要后跌势有所收窄。

美联储会议纪要显示，大多数官员支持至少未来几次会议各加息50个基点至限制经济增长的水平，但也为今年晚些时候提供了灵活性。当前市场预期美联储在3次加息50个基点后可能转向降息，而部分市场显示，美联储7月加息50个基点都变得不那么确定了。这意味着，由美联储激进加息预期推动的行情可能走到了尽头。
% f/ a7 d9 Z, O7 k
数据方面，美国4月耐用品订单从1.1%下滑至0.4%，低于预期0.6%，延续了近期经济数据低迷的势头。日内关注美国一季度GDP修正值，市场预期将从-1.4%小幅上修至-1.3%，同时核心PCE物价指数维持在5.2%。在美联储加息预期降温而降息预期升温之际，美股市场有进一步回暖迹象，这可能利好风险资产，而美国经济表现不佳，将进一步增强这种预期，不利于美元。

1 C- O+ K# K  A* H技术面

! s( U5 g; Z1 }2 G欧元/美元

( c/ l7 A, B) x5 B: M日图回踩MA5企稳，整体反弹势头仍维持完好。4小时图在1.0640一线企稳，有望进一步走高。小时图震荡下行企稳MA100，短线温和反弹，力度不强。日内建议谨慎操作，寻求1.0680上方企稳做多，止损1.0650下方，上破1.0750跟进并上移止损。

$ O# W5 ~6 G9 c$ }  c# l) ?/ R支撑位 ： 1.0680 1.0650 1.0610
, p4 r' _8 Q1 U* I
, ~4 V9 S* n  q  n( h- }0 c阻力位：1.0750 1.0800 1.0850

英镑/美元

日图企稳5日均线支持走高，但仍需要向上突破前高1.2640才能打开进一步上行空间。4小时图高位震荡，关注MA200阻力。小时图在1.2470上方企稳走高并创下新高，关注能否企稳。日内建议谨慎操作，关注1.2640一线表现决定进一步方向。
' g! P- A+ g# b' T' M
# A8 V1 O1 A" C0 Z) Y( w6 E/ u( c支撑位： 1.2550 1.2500 1.2470
1 q# [0 b) g/ j; Q7 w8 G0 F
阻力位： 1.2640 1.2700 1.2750
( y+ m! R3 B/ E; ^# i
美元/日元
+ R# [' g" P/ ^- ~; p0 L4 U
' A* I" {0 H' Z* |日图短线反弹受MA5/10死叉打压，随机指标情形反弹，关注MA10阻力。4小时图逼近短线下降趋势线，关注能否突破。小时图短线反弹但仍未扭转整体跌势。日内建议关注127.75一线阻力表现决定进一步方向。

- ]2 U0 Y1 q2 I8 n支撑位： 126.80 126.35 126.00

0 N1 f) S$ {2 M. Q1 [) z7 f9 S4 a阻力位： 127.75 128.00 128.30
! V. Z+ u6 ?2 F7 p
黄金
  Q* \% _3 O* _8 |/ d
2 R- s) m0 h- ~1 a! g& g日图在1870一线受阻回落但仍企稳MA10上方，随机指标倾向回落，但不破MA10不应过分看空。4小时图自1870下方走低，仍偏弱势。小时图震荡下行在1840上方企稳，反弹力度不强。日内建议谨慎操作，激进者在1856一线轻仓做空，紧设止损，先看1842附近。
  U, C3 \) E) l7 R  @
支撑位： 1842 1838 1832
0 ^4 S+ t( c# e* @- r1 b) V
阻力位：1856 1863 1870

$ q6 S$ g- w6 R/ ~白银
" K- c. Q# M3 q" f$ ?- ~# C7 L) \
' K, [1 ?1 M: @) `3 k日图在22.20下方受阻回落，仍企稳MA10，需要上下突破MA10或22.20明确方向。4小时图横盘整理，等待方向突破。小时图再度在21.65上方企稳但反弹乏力，略有下行倾向。日内建议22.00一线轻仓做空，止损22.20，先看21.65，或等待突破跟进。
! x' R. {1 i2 H1 {2 k. h
支撑位： 21.65 21.25 20.80

# F7 {7 E$ c6 [* a3 e; E& f0 ^阻力位：22.00 22.20 22.40
6 H* k: Q; S7 L3 \2 @1 b7 u( F
; H% i8 g) k& z