兴业投资：忧虑来袭原油被打回原形

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兴业投资：忧虑来袭原油被打回原形
2016年07月14日
$ N$ H' W% v9 R原油：
" F5 V% n& S: E. R+ j$ q5 A1 K6 U3 z周三美国EIA原油库存降幅不及预期，加重了投资者的担忧情绪;IEA月报显示中东原油供应创记录新高，以及市场风险偏好情绪减弱又重新对油价构成冲击，两地原油在周二暴涨逾4%之后，周三回吐大部分涨幅。美国NYMEX 8月原油期货下跌1.69美元，涨幅3.61%，报45.11美元/桶;ICE布伦特9月原油期货则涨幅3.82%，报46.62美元/桶。
! E; H5 ?! e' R% R& ?据美国能源资料协会EIA周三公布的数据显示，截止至7月8日当周，美国原油库存减少254.6万桶，市场预期为减少295万桶，为连续第八周减少。可是其降幅不及预期，且汽油库存由减少12.2万桶急增121.3万桶，精炼油库存也骤升405.8万桶，预期为增加17万桶。数据公布后，NYMEX最活跃的8月WTI原油期货合约北京时间22:30-22：31两分钟内瞬间成交33962手(总价值逾15亿美元合约)，大量卖盘导致，两地油价瞬间走低，美油和布油分别刷新日内低点44.54和46.06。
1 N" V1 u/ q' N& m; w5 r5 \国际能源署IEA周三还发布月度报告称，今年6月份中东的原油产量已升至纪录高位，但美国产量却持续下滑，暗示OPEC捍卫市场的策略正在奏效。在沙特供应量逼近历史记录的情况下，中东6月份产量连续第三个月超过3100万桶/日。而美国4月份原油产量下降22万桶至890万桶/日，创2008年以来的最大降幅，因受到投资和钻探活动的遏制。并称，工业国原油库存5月份升至历史新高，超过30亿桶。近海浮动原油库存已达到2009年以来最高水平。IEA还指出，虽然全球原油市场的重新平衡取得进展，但是创记录高位的库存依然对近期油价的稳定构成威胁。
' x' x' F) Z( h# T+ s6 D5 I另外，据海关总署的数据显示，中国6月原油进口触及5个月以来的低位只3062万吨，相当于750万桶/日。总体来看，原油市场的情况还是不容乐观。今日需关注英央行利率决议，一旦英央行决议采取宽松的刺激政策，金融市场又将掀起巨浪，对油价也会产生间接的影响。
  Q, _5 G8 l$ @8 u& ?% i7 H% g# H9 J美元指数：
周三美元指数持续回撤，主要受到表现不佳的数据以及美联储官员鸽派讲话的打压，不过美元指数依旧持稳于96关口上方。隔夜数据显示，美国6月进口物价指数月率和年率分别录得0.2%和-4.8%，预期分别为0.5%和-4.8%,进口数据承压，使得整体通胀依旧处于美联储25的目标下。出口月率较前值也稍有下滑。另外，向来表达较为中性的达拉斯联储主席卡普兰在讲话中表示，美联储目前相对宽松。只要美联储未能实现其双重使命，政策就将保持宽松。卡普兰预计美国GDP增速约为2%。周三还美联储还发布了一份经济褐皮书报告，暗示美国个地区经济温和扩张。报告公布之后美元指数有轻微的反弹。今日关注美联储洛克哈特的讲话，数据方面重点关注美国6月PPI和核心PPI月率/年率，美国上周初请和续请失业金人数。
4 P, ^* Q- a) C/ Z% X; k技术分析
  S) K! ]+ u. u* D% W) ]' h美国原油：
/ @9 W2 f2 u3 S5 m: l日图：隔夜重新回落至100日均线附近，若跌至该水平下方将继续维持弱势。
+ l) m; U! y7 D9 w4小时图：冲高回落至46关口下方，短期风险偏下行。
4 u& V. ~  l/ w0 L小时图：46.45附近迅速下泻至45整数关附近，而目前反弹势能较弱。
综述：或有继续下行的可能。日内建议于45.60一线做空，止损设于45.90上方，先看45.00，再看44.50。
布伦特原油：
$ J9 V6 C  j( V日图：受上方50日均线的打压重新下挫至整理区间46.90下方，维持在位置下方将继续下行。
4小时图：短期或将继续受MA50的压制。
4 t7 z5 Z. j( q# U" ^( W小时图：上方47关口的阻力依旧较强，未上破将持续承压。
1 [5 X) i0 s7 B- u0 n综述：仍有下行的空间。日内建议于47.00附近轻仓做空，止损设于47.30 上方，先看46.50，再看46.00。
/ e! q6 a% ^1 b4 |1 D" H# W) ?周四关注：
9 F0 G6 t0 }4 t' {; y& |瑞士6月生产者/进口物价指数月率/年率
  |) O% p5 [/ p英央行7月利率决议
加拿大5月新屋价格指数月率/年率
+ U$ Z$ P0 i; i美国6月PPI和核心PPI月率/年率
9 L: L" D  W1 ~$ Q& M2 {  R7 ?美国上周初请/续请失业金人数
美国上周EIA天然气库存变化
美联储洛克哈特和乔治讲话
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