兴业投资：非美整理欧元维持坚挺，CPI考验多头信心

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兴业投资：非美整理欧元维持坚挺，CPI考验多头信心

2014年3月17日

) @: S6 F2 J" M$ T上周五市场回顾
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经过前一个交易日的过山车行情，上周五非美货币基本维持整理走势，其中欧元仍然保持坚挺，稳站于10日均线上方收录中型阳线。英镑在近期整理区间底部1.6610附近苦苦挣扎，澳元在三角形底部寻得支持形态继续收窄，纽元缺乏持续的上行动能，在0.8540附近收星。日元避险功能继续闪耀，全线收高，美元/日元连挫四日，测试101.20附近支持。
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5 x- g. e* U4 J) b5 E( U上周五要闻盘点

7 S$ ?5 l  c) u: f8 b尽管当日北京时间凌晨，欧央行行长发表讲话对欧元近期的强势进行了口头干预，但是德国通胀数据再度削弱了通缩的威胁。数据显示，德国2月消费者物价指数月率终值持稳于0.5%，年率持稳于1.2%。国际评级机构穆迪将欧盟的信用评级维持在3A不变，并将评级前景由负面上调为稳定，反映了该机构认为欧洲的总体经济环境出现了明显的好转。从欧元短暂受到德拉吉言论打压很快持稳反弹，并且在乌克兰危机持续发酵中保持坚挺来看，市场也很大程度上认同了欧元区基本面正在改善，欧央行进一步放松政策的可能性在下降的观点。

而欧洲的另一个主要货币英镑日子就没有那么洒脱，尽管英央行政策拐点已经看到曙光，但数据并未能提供支持。英国1月贸易帐逆差进一步扩大，从10.26亿英镑增加到25.65亿英镑，主要原因在于出口暴跌接近4%。在市场已经基本消化英央行明年升息的预期，英国经济走势将可能给英镑走势提供更多线索，而欧镑交叉盘的影响也不应小觑。
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不过，美国方面未能持续传出佳音，给了英镑等弱势货币一个抑制下跌的理由。美国3月密歇根消费者信心指数创四个月来最低水平79.9，大幅差于预期82和前值81.6;2月生产者物价指数月率自0.2%下滑至-0.1%，年率自1.2%下滑至0.9%。在靓丽的非农和零售销售后给了美元一个响亮的耳光，而且美元近期的低位弱势震荡，也暗示市场对于美联储本周稳步推进削减QE政策已经消化，反而亟需更多数据提供对美国经济前景的指引。

* ~8 l3 ?$ A+ j乌克兰克里米亚16日如期举行公投，17日凌晨结束。根据BBC报道，克里米亚自治区共和国总理阿克肖诺夫表示，公投投票率高达85%，路透社援引克里米亚公投委员会委员长公布的数据，在统计了半数以上选票后发现，93%的投票者支持克里米亚重归俄罗斯。而在上周五，西方与俄罗斯围绕乌克兰危机的较量已经达到了白热化。美国国务卿克里与俄罗斯外长拉夫罗夫在长达6小时的会谈后仍未能达成协议，俄在联合国安理会一票否决了美国起草的乌克兰问题决议草案，德法等国则坚持称克里米亚公投违法，威胁对俄采取制裁。
* ^4 Q2 E) p' Q' y+ t' d
$ y6 \. x% W8 j7 h! Q/ ]+ S受乌克兰局势影响，本周开盘市场情绪依旧偏向低迷，关注西方国家一再威胁的对俄罗斯制裁推进的力度，市场神经将可能持续受到牵引。日内还需关注的是欧元区2月消费者物价指数终值，若欧元区通胀能够持稳，正如上文分析，克里米亚的危机只要不导致恐慌性抛售，欧元本周仍有机会领先于其他风险货币。此外，美国数据将继续为市场对美国经济复苏前景做出判断提供进一步线索。

周一重要经济数据预告：
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) l. x1 L- v3 u7 P/ [; V# E欧元区2月消费者物价指数终值

0 d8 K/ c5 n2 X! z美国3月纽约联储制造业指数

; `+ r* G) g' g2 ?2 d8 `美国1月长期/国际资本净流入

; M# a* W) x  I8 S加拿大2月成屋销售

美国2月工业生产
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美国3月NAHB房价指数
+ A" I5 S2 R. s( N8 s5 ?7 ~' k
货币操作建议：

* G" }( h* `- P6 I/ S欧元/美元日图仍然向好，短期均线继续向上运行而汇价站稳于10日均线上方，2月以来的上行趋势维持完好，同时1.3820附近提供强有力支持，不破有望向1.40挺进。

3 E) s! o4 C  s/ g英镑/美元围绕1.66区间低位整理，多空双方争夺激烈，略偏弱势，但50日均线以及1.66-1.6760区间底部构成的支持区域料能提供有力支撑，暂时观望。