兴业投资：美联储未放弃年内缩减QE 美元延续反弹

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兴业投资：美联储未放弃年内缩减QE 美元延续反弹
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2013.10.31
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+ }4 {& s+ O6 g' I3 U& P, Y周三市场回顾：

美元周三继续上涨，不过这一次是市场对美联储新的货币政策做出的反应，而不单纯由仓位调整所致。与机构此前普遍预期美联储将在明年3月开始放缓QE的预期相比，FOMC会后声明略偏强硬，美联储仍保留了在今年年内开始缩减QE的可能性，一切取决于经济数据的强弱。美元因此走高，而美国股市小幅下跌，欧洲股市涨跌不一，金价下挫，纽约期油跌逾1%。
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周三要闻盘点：

中国人民银行公布9月金融市场运行报告，显示2013 年 9 月金融市场总体运行平稳。与上月相比，债券市场发行量小幅增加;企业债券净融资增加;同业拆借交易量增加，回购交易量减少，货币市场利率略微上升。

3 n6 @; \; k  j; a; Q日本9月工业产出月率+1.5%，预期+1.8%，前值-0.9%;年率+5.4%，预期+5.5%，前值-0.4%。日本政府提高了工业产出预估。

国际货币基金组织亚太区主管Singh表示，IMF支持日央行维持长期利率在非常低的水平，日央行暂时没有必须采取进一步宽松的措施，日本2015年后还需要减少相当于GDP约5%的额外财政支出，以降低公共债务。

' A! p$ U. C3 l6 a国际评级机构穆迪表示，由于新西兰面临经常帐赤字问题，正在考虑降低新西兰的AAA评级。

! S; Y1 K" v  ?7 g/ W德国10月失业率保持在6.9%，预估6.9%，前值6.9%;失业人数增加2.0万，预期持平，前值修正为+2.4万人，初值+2.5万。

欧元区 10月 消费者信心指数终值 -14.5，预期-14.5。经济景气指数 97.8，预期97.3，。工业景气指数 -4.8，预期-6.5。服务业景气指数 -3.7，预期-2.8。企业景气指数 -0.01，预期-0.15。
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ADP报告显示，美国10月私营部门就业人数增长13万，这是6个月以来的最低增幅，市场预期+15万，9月由16.6万下修为14.5万。

美国9月CPI月率+0.2%，预期+0.2%，前值+0.1%。年率+1.2%，预期+1.2%，前值+1.5%。

  Q% {. i4 y& k# g8 R# `3 m1 W3 @德国10月CPI初值月率-0.2%，预期持平，前值持平;年率+1.2%，预期+1.4%，前值+1.4%。
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美联储维持0-0.25%的基准利率和每月购买850亿美元债券的购债规模不变。

美联储表示，只要失业率高于6.5%，中期通胀预期不超过2.5%，美联储就将维持联邦基金利率在0-0.25%区间;9月会议以来的数据普遍显示经济继续温和扩张，目前通胀低于美联储目标，但较长期通胀预期稳定。

. `8 D- w7 S, K- _FOMC以9-1的多数投票通过该决议。堪萨斯联储主席乔治投了反对票，她对未来经济和金融失衡感到担忧。
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5 O# \9 o" D& j: {  J美联储通讯社Hilsenrath表示，美联储对经济评估几乎没有改变，美联储仍然在谋求缩减

QE，仍然有可能在12月会议上采取行动。

0 S# D. O$ S5 {# K" x% c纽储行维持2.50%基准利率不变，预期2.50%，前值2.50%。
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" X0 z; J2 A7 x$ k+ u3 }" V4 }周四关键风险事件提示：

新西兰联储公布货币政策声明和利率决议
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1 n5 e1 Z1 `9 W日本央行货币政策会议,公布利率决定
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日本央行公布展望报告

周四重要经济数据预告：
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新西兰9月营建许可

) u. k" t: L  K9 G* p7 R! V* {日本10月制造业采购经理人指数
: e: y3 }2 W! c! o7 G8 A0 @
# _! T8 `9 y# z: ]( f- ]英国10月Gfk消费者信心指数

; E! @* A! H) }% a4 }" z7 V6 k澳大利亚9月私营企业贷款
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澳大利亚9月营建许可
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) e% v- N. O8 S4 \; L7 R0 w英国10月Nationwide房价指数

, j) X9 ^8 b: e8 J' x德国11月Gfk消费者信心指数

8 R7 O+ I2 `# T. v4 z" |& W德国9月零售销售
" {3 A6 i) K% n, ], [
' \6 j9 h! m/ ?1 K意大利10月消费者物价指数

$ A* O2 Z* u8 ], s; J! x欧元区10月消费者物价指数
$ _' S9 M9 \! Y9 C! l: B; l
3 v3 e% [7 C/ N5 u9 c3 v8 r欧元区9月失业率

美国上周初请失业金人数

2 U* b1 ~8 [! N$ H/ A加拿大8月GDP

/ @! B. }& `  j) Y$ U) Z' T美国10月芝加哥采购经理人指数

货币操作建议：
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美元/加元再度测试前中期上升趋势线，该线已转化成坚固阻力，汇价近期持续受阻于此，日图随机指标目前在超买区域形成熊叉。暂时观望。

欧元/瑞郎在历经调整后，再度恢复上涨，目前试图重新测试日图下降趋势线阻力，不过日图随机指标高位倾向熊叉，表明短线缺乏上升动能。