兴业投资： 强非农难挽美元颓势 下行趋势确定

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兴业投资： 强非农难挽美元颓势 下行趋势确定
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; Z! Y3 d2 i6 z' ~' n2022年12月5日
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基本面
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上周五美国非农强于预期，美元短线拉升，但随后悉数回吐涨幅。非美中，欧元最低下探1.0427，最终收于1.0532，英镑同样先抑后扬盘中波幅超过160点，日元维持上行趋势。商品货币中，纽元继续领涨，刷新8月以来高点，加元因油价走低略偏弱势。黄金录得带长下影线的吊颈线阴线，而白银一路高歌站上23.00上方。
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) ^3 v$ Y" ?6 q! X( M1 ^+ t8 _数据显示，美国11月非农就业人口新增26.3万，远高于普遍预期的20万，同时，10月份非农新增就业人数从26.1万上修至28.4万。市场关注的平均时薪意外大幅上涨，月率增长0.6% 至32.82美元，是市场预期0.3%的两倍，年率增长5.1%，超市场预期的4.6%。11月失业率维持在3.7%，符合预期。
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$ {0 P+ Q4 t! C应该说，这份非农报告看起来几乎全面好于预期。在美联储强力加息的背景下，美国就业市场依旧趋紧，而薪资水平表明美国通胀压力仍高企，这将有望继续为美联储在更长时间内加息提供支持。在数据公布后，CME美联储观察工具显示，市场预计美联储12月加息75个基点的可能性一度从20%附近回升至30%，但很快再度跌回20%附近。
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4 T1 K3 F2 j$ v9 N% T+ P2 r这意味着，市场仍认为美联储将在12月加息50个基点。而非农存在很多不足之处，如劳动力参与就业市场意愿的提升有限，11月美国劳动参与率录得62.1%。另外，新增就业的部门主要集中在政府部门、休闲和酒店业、医疗保健业支出，大部分其它行业出现了下滑。
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4 b5 H' U  M( |; ?( V8 \, W2 ?从市场反应来看，“强”非农未能强美元，确定了美元的下行路径，而本周缺乏重磅经济数据和事件风险，美元将有望惯性下跌。日内关注美国11月ISM非制造业指数。
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# w/ x/ ?& Y/ u$ j1 v9 P- S技术面
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欧元/美元
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日图回踩企稳MA5，有望进一步扩大涨幅。4小时图测试1.0540一线，盘中短暂下探1.0500但很快企稳，多头仍占主导。小时图大阴线缺乏跟进，V型反转重新测试1.0540一线水平，向上突破将有望延续此前涨势。日内建议1.0500上方做多，止损1.0480，上破1.0545跟进。
: F0 Q7 u/ T" K$ Q
支撑位 ： 1.0500 1.0480 1.0430

' m1 W# ^( U3 X, a& f. g阻力位： 1.0545 1.0580 1.0615
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. `: ~7 ?1 E* z; T+ u  [英镑/美元
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日图回踩MA5企稳，上行势头整体维持完好。4小时图在1.2310下方震荡，盘中短暂快速下行但很快收复失地，重新测试日内高点所在水平。小时图V型反转，多头仍占主导。日内建议1.2225上方做多，止损1.2200，上破1.2310跟进。

" _- h. P6 R% m8 A支撑位： 1.2225 1.2200 1.21530

. Z2 |6 |/ c3 F  j$ w' D% [阻力位： 1.2310 1.2350 1.2400
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美元/日元
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日图受下行均线打压，继续扩大跌幅。4小时图盘整反弹缺乏跟进，仍看跌。小时图欧洲盘迅速下破135.00，最低触及133.61，纽约早盘拉升但在135.70一线明显受阻，重新走低，下行势头维持完好。日内建议135.00下方做空，止损135.50，下破133.60跟进。
- B1 O$ |& d7 }$ o7 T
支撑位： 133.60 133.00 132.50

4 }9 W* ]$ r/ k2 S阻力位： 135.00 135.50 135.90

黄金
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6 L# t3 D& E' W: F0 h+ M$ ]日图回踩上行的MA5企稳，仍看涨。4小时图在1800一线受阻短暂下探但很快收复失地，若重新站上该档上方，将有望扩大涨幅。小时图V型反转，但重心下移。日内建议关注1800一线表现决定进一步方向。

支撑位： 1795 1790 1775
( N& l6 Y' F+ ], N
阻力位： 1800 1805 1815
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白银
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& Y7 O( G$ b2 L5 g# N日图在突破前期高点22.20一线后连续扩大涨幅，上行动能猛烈。4小时图短期均线向上发散提供支持，仍看涨。小时图盘中短暂下探22.26但迅速收复失地并进一步刷新高点，多头明显占主导。日内建议维持在23.00上方继续做多。

- ^+ N! j) W6 Y' v4 k; E& ?支撑位： 23.00 22.80 22.25

6 o( [- U' p- p) ^) `, p2 ^5 i阻力位： 23.25 23.50 24.00
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