兴业投资：美国现衰退信号 政策转向押注或施压美元

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兴业投资：美国现衰退信号 政策转向押注或施压美元
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2022年10月25日
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! G2 `: ^8 _) ^9 Y  }! Z9 {  J9 y基本面
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周一，美国10月制造业PMI两年来首破荣枯水平，增强了市场对美联储放缓加息的押注，欧美市场反弹，不利于美元和黄金。黄金在小幅跳空高开触及1670一线后回踩1643，仍处于低位整理行情。欧元温和走高，逼近0.9900一线。英镑在周末消息显示苏纳克可能胜选后本周跳空高开但未能持续，最终利好兑现维持整理态势。不过，商品货币未能从市场情绪转暖中得到提振，因市场在调整上周五的涨幅。日元方面，日央行疑似已经进行了第三次干预，但并未能阻挡日元弱势。
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: n9 q& H/ w3 P5 s; z0 c0 _3 ?数据显示，美国10月Markit制造业PMI初值录得49.9，低于预期51，创2020年6月份以来新低，为两年来首次跌破枯荣线。服务业PMI初值录得46.6，也低于预期49.5，为连续四个月萎缩。由于上周五有新美联储通讯社之称的华尔街日报记者放风，美联储考虑在12月放缓加息步伐，此次美国经济表现不及预期，将进一步增强市场对美联储缓和鹰派立场的预期，增加美元下行风险。
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" T% u3 Z& B. @. D3 h2 S英国方面，前财政大臣里希·苏纳克作为唯一一名候选人，自动当选英国保守党新党魁，成为新一任英国首相。不过，苏纳克接过的是一个烂摊子，苏纳克未受大选考验而就任，保守党内部暗流汹涌，而英国经济风险明显，市场在等待英国新领导班子在10月31日给出的财政计划。英镑在震荡中仍略偏弱势。
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( v4 v7 w3 g1 J* |; H上周五和本周一，日元大幅波动，市场猜测可能是日央行再度出手。这将是日央行9月以来第三次进行干预，不过，为了达到效果，日本当局选择提高外汇干预的不透明性，从而让市场随时警戒外汇干预的可能性、加大威慑力量。目前来看，日本当局干预效果极为短暂，如果日本央行未能扭转货币政策，日元转向的唯一途径可能是美元转弱。

) Y4 m# d4 Q5 P9 E7 o; M1 C日内缺乏消息，关注美联储货币政策转向预期可能造成美元短期下行的风险。
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3 L; {3 o2 }; b% W$ M技术面

, N# m- S) l* t% y# b欧元/美元
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+ {4 j) x6 V' S: r日图在MA10企稳反弹，短线多头略占主导，但仍未确认扭转跌势。4小时图回踩0.9800一线企稳小幅反弹，多为阳线，短线或仍有进一步上行的空间。小时图先抑后扬测试前期高点0.9900一线，关注能否向上突破。日内建议寻求0.9830上方做多，止损0.9800，上破0.9900跟进。

支撑位 ：0.9830 0.9800 0.9750
  S4 U! r* ~4 h- S$ |3 T. t4 |
阻力位：0.9900 0.9925 1.0000
  n& W5 u% W/ Z- }) U  N
  t- r% V* Y4 a( v' }英镑/美元
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日图在1.1400一线略显承压，但下方MA20提供支持。4小时图冲高回落但力度有限，关注MA200支持。小时图多空拉锯，小幅回踩1.1250一线，有企稳迹象。日内建议谨慎操作，关注1.1250一线支持表现决定进一步方向。

支撑位： 1.1250 1.1170 1.1100

阻力位： 1.1350 1.1400 1.1440
1 k# B9 Y: K" I( y+ ~
美元/日元

日图反弹但仍处于149.50下方，暂时看震荡。4小时图剧烈震荡后未能向上突破MA20，或有下行需求。小时图窄幅整理，等待方向选择。日内建议谨慎操作，略倾向149.50下方轻仓做空，紧设止损，下破148.20跟进。
4 G1 R( E) J) ^  s+ Q1 V, F
1 a" A/ ~: k5 d9 w8 A" y支撑位： 148.20 147.40 146.60
, A5 }; C1 E1 V2 Y# T
1 I; O% G' }4 M; I阻力位： 149.50 149.70 150.00
2 a+ U1 ]2 g1 W  w
+ y4 q. I* @. \5 H黄金
7 Y9 B+ K$ b) ?/ L  j
# Y& N1 G# K2 L4 q$ L日图在1670前高受阻回落，仍企稳前低1640，暂时看低位震荡。4小时图冲高回落，陷入整理，整体偏弱，但短线下行力度有限。小时图多空拉锯争夺1650一线。日内建议谨慎操作，关注1643一线支持表现决定进一步方向。

支撑位： 1643 1630 1620
7 u# W' C5 |' q% \, [' |" H/ |
. T4 |7 ?9 u/ F7 [2 I7 Q阻力位： 1663 1670 1680
' p8 G8 A, h2 M* S
白银

. j7 U' ]' S# \0 Z; ?9 q日图收录带下影线阴烛，仍企稳19.00，关注该档表现。4小时图跳空高开后陷入整理，关注能否重新向上刷新高点。小时图整体波动有限，企稳19.00上方将有望进一步扩大涨幅。日内建议谨慎操作，关注能否持稳19.00一线支持。

( Y5 ^% p8 K# a! p支撑位： 19.00 18.80 18.50
: D8 W; }3 f7 g# m
+ E+ S  a  D7 ]6 d0 p) M阻力位：19.40 19.65 19.82
: k+ V. w9 N% H' y+ w