丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言
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本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。
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3 ^+ i9 P: r/ Z! Q1 U如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。


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二，调整成本基础的定义

! `' K# N- ?& ~7 f; M2 u: p; \1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。

2 {4 [+ [- _) X( E2. 公式：
  [- j7 e2 E; {8 l7 Y7 c' i
ACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI
. _; l* k/ W+ W$ t' S- x9 k7 R; o
( r, K' a, b/ ?4 J0 N+ v/ K  m4 xNCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
+ p, Z' \  Q) |
合并就是

$ {( [* c4 z( D& J" G1 DACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]



其中各因素解释如下：

8 {+ U$ b9 P# z1 c1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
3 i" r- x2 I* Z  U- z
8 B) o% ?- |8 l, p2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
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3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加
/ q, a$ p* B, C) b) k
, Q- d; g" _( V! s( T4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长
0 o3 X: d% _- T- B
3 n. }' d: l$ T* f5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化



3，说明

看到这里已经晕了吧。简单说就是

8 w: a: j6 j/ |2 e" E您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。
6 S" ^5 B  L1 q2 i) a, B
所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。
# b% C9 p0 L; Z' T& U) ?) Z
' x# Z' T: ~$ Y- h+ v9 }- \1 r4 J如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。



1 E6 L0 V$ w# U# l% t3 }三，实际计算例子

假设分红保险购买参数如下
5 K  [. c* q3 _) `4 X  G1 W
* X3 b$ }$ A! e6 Y/ I保额：$500,000
每年保费：$5,000
" L: l1 B, w2 _! ANCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
2 L7 `9 f1 g8 m' v35 岁：$0.50
40 岁：$0.80
45 岁：$1.20
现金价值随时间增长

; @0 \8 X- C% s6 E! r" X; Y1 i8 Q
% [: z2 ~7 n- c" Y$ ^$ a. S: W

4 n1 t- i2 o! m" }" R+ W- j! U0 U

根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
# k9 |; s! v- t& X$ l  `+ P$ E
2 [1 o' K1 S$ ^& }; }0 N- H可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。


' T; Z& W5 k; T! M
# V+ U3 I  J8 B6 s' y1 }四，投资成本ACB的应用

' c, v: q, C! t9 P# l0 P' T( h这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么
1 Z+ J4 Z* w2 X$ ]% L5 u
保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
6 Z. r" E0 ~3 K# y; d保额：$500,000
保费：$5,000/年
投资收益：分红累积进入现金价值账户
* x1 ?2 |3 G! v2 n缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000

1， 直接取钱影响
. T) ]" d) Z" V- E- r# l
3 K0 |+ w' v1 y9 n) |2 m. I取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
6 }7 b; Q$ s1 y* y! o; `" R, U2 m  t
3 Y  F" ?9 T- K# X# d) Ra) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）

b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）
% i3 b2 x0 p4 {+ O" j$ [
! n& }( Z, o) ~) o& R$ p$ @c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
, [; L) n) l% _


2， 贷款取钱影响
9 b, c. U9 v" s/ N, q
如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。

3， 退保影响
2 m9 w$ _7 Z$ b, b5 _3 @
9 ^* @1 f7 d3 x- w: ], h假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。
% y) P9 m( u8 z5 J( v, q* `8 v
退保收入 = 现金价值 - ACB
$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税

; l5 \8 K1 }1 o/ W3 r% l$ N也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。


3 g+ i& }' B+ U# c# T; p* l. w% h+ t
4， 断供影响

客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。

现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
! o" Q/ j, z. j; `若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

7 L5 [+ a9 ?! s4 b5， 赔付影响

若客户第20年身故

保额 $500,000
! M/ G2 `+ c+ z) `& f3 H现金价值 $200,000
* i2 h3 v6 g) `2 p* bACB $20,000
3 I( W- L2 v* {4 @7 K( Z# \受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
  x5 N+ @% E& v8 {! s9 B  n现金价值部分是否需纳税？
个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税
& H# l/ U: R: @+ \
8 U9 v. J& ^: K4 B/ R5 o2 `如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。

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