丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言
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本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。
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如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。
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. y5 e6 @  a! E- y& ]- M0 Q; t0 x
" g6 y+ j: N7 w+ ^" N3 r5 j% V* G二，调整成本基础的定义
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/ l+ n1 a2 k* b1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
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% }* `5 k7 }7 f+ J( y3 Y( B) U: A2. 公式：

  P& v) F& x+ {3 d8 `. L, MACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI

NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
% b% U* x$ |' A: C$ V# @9 k
6 ?* u7 o- C8 D  Q( V  D4 N! o合并就是
# U; D4 `; {# i3 N3 t! G6 C
- F( @, `- N' E9 b, U2 k6 E6 |1 [ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]



其中各因素解释如下：
6 _7 {. N2 K0 Y7 I* U( X
1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
" E6 R" r8 l; I/ \* f& i( N
2 p; s1 c6 o+ k4 m2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
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! e3 N4 [+ O% s3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加

4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化

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1 i" _+ L! {3 I* ^2 Q
4 P, K) Q" A/ G3，说明

( J, A& t4 O& `3 s# Q' u看到这里已经晕了吧。简单说就是

您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。

所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

8 W! P+ m+ G6 {如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。
* |6 j4 T2 P; [( S. _9 I

6 F& m2 R4 l. k6 z7 d
2 ?# ]- x; i5 S: H2 L, {5 s三，实际计算例子
" Y3 `" G7 l) H: ^
假设分红保险购买参数如下
+ C- e2 f* k0 H6 }6 s3 \
+ c/ X2 T* G6 {" ~+ I' B保额：$500,000
每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
2 y5 {" f, v& s' c( b- o3 _35 岁：$0.50
40 岁：$0.80
6 \3 V5 S4 d) ~45 岁：$1.20
8 s- S0 P0 z3 E4 x. [' x# q现金价值随时间增长
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- p5 p: n7 z! M

: Z# p: V0 p5 `; M7 y
  P1 d* {+ }- ^1 ?1 x0 t3 }
根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

, b' U" U" |: w) S; E& g+ p可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。

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四，投资成本ACB的应用

6 r& J; h) b+ ~这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么
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* v7 p5 s8 [. i$ f保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
. C6 u* h7 L  _1 w8 u: A( D保额：$500,000
保费：$5,000/年
投资收益：分红累积进入现金价值账户
缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000
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1， 直接取钱影响

取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
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a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）
! s9 {" I) g6 W7 I+ J+ e: s
* D; s+ G: @) ^0 z* [b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）
& g" {( k  i+ j: b: G* X
c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税

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2， 贷款取钱影响

如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
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3， 退保影响
4 ^0 l) C. I1 x" B( s) ?0 }
假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。
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9 H! \3 r+ r! H$ _退保收入 = 现金价值 - ACB
$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税

也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。

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4， 断供影响
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客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。

现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

5， 赔付影响
6 m( [* p( E! Z
4 Y2 E1 W! @' Q) V! ?- d& o9 X若客户第20年身故

: ~# z5 L( x6 |* ~# h5 _6 G保额 $500,000
现金价值 $200,000
# p+ X. k: C3 b/ S- b( TACB $20,000
+ x8 A$ H2 D' F; Q/ y/ o受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
现金价值部分是否需纳税？
) j0 E+ g; K+ B5 M: t个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税
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如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。



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