兴业投资：市场“转鸽”预期加强 欧元破位领涨非美

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兴业投资：市场“转鸽”预期加强 欧元破位领涨非美
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) P4 ^" U. t& G  m" K2023年2月2日

基本面
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美元指数在市场鸽派解读美联储主席鲍威尔讲话后大幅跳水，跌破1月整理区间支持101.50，打开进一步下行空间。非美货币中，欧元刷新以大阳线突破此前高点1.0926，最高触及1.1032。英镑在短暂触及1.2271后迅速拉升，测试1.2400，仍处于此前高点1.2447下方。日元破位上行，涨约200点，打破此前不断收敛波幅的状态，重启涨势。澳元和纽元强势拉升，但后者面临前高0.6530附近压力。加元因油价下跌拖累先抑后扬，仍待确认进一步涨势。黄金快速上破1935，最高触及1955.96，刷新去年4月21日以来高点。

美联储如期宣布加息25个基点到4.50%-4.75%，且认为通胀依旧高企但已经一定程度上缓和。美联储还修改了利率前瞻指引，即判断未来加息程度时，不仅要考虑到加息影响的滞后性，还有通胀的滞后性，以及经济和金融形势变化等一系列因素。

美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上鹰鸽参半。鲍威尔同样提及通胀有所缓和但仍处于高位，但他表示现在第一次可以说，通货膨胀放缓进程已经开始。鲍威尔还首次强调了加息带来的通缩风险。鲍威尔认为，劳动力市场仍然“极度紧张”，这对通胀极为重要。鲍威尔强调，鉴于经济状况，预计今年不会降息。他表示，FOMC正在讨论再加息几次至限制性水平后就暂停，且没有探索再重新开始加息的可能性。鲍威尔表示，3月的点阵图变化没有确定性，将取决于经济数据。
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此次美联储会议的“鹰”派色彩，此前基本已经被市场所消化，没有太大惊吓。可以说，市场已经对美联储惯性鹰有了免疫。市场更多从鸽派来理解此次美联储会议，认为美联储可能在5月暂停加息，且到年底，较6月利率峰值降息50个基点。

. b+ T% I; d7 C. d  h+ S& G周三稍早的数据似乎也为市场的鸽派解读提供依据。数据显示，美国1月ISM制造业连续第三个月萎缩，录得47.4，为2020年5月以来新低。美国1月ADP就业人数仅增加10.6万，远低于预期的18万，为2021年1月以来的最低水平。

$ m- Z# L/ }# w+ ~# T( J9 u. v6 N日内英央行和欧央行将先后公布利率决议。市场预期两大央行将加息50个基点，但同样对其存在将很快暂停加息的预期。若两大央行有此类暗示，将可能回吐隔夜涨幅，尤其是英镑或面临更沉重的抛压。
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技术面

$ r- L8 e0 I) Q9 F4 l欧元/美元
8 k' }5 L' j) p( V* V. T
4 x0 D3 A! N, e, l, a日图在MA20企稳强势拉升，整体上行势头维持完好，但短期偏离均线不排除调整的可能性。4小时图上行动能猛烈，关注MA5支持。小时图在1.0800一线企稳后震荡上行，在上破1.0900后加速，多头占主导。日内建议谨慎操作，关注1.1050一线阻力表现决定进一步方向。

. |5 a7 o$ W" n; K. D% o  r支撑位 ：1.0970 1.0930 1.0900
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阻力位： 1.1050 1.1100 1.1150
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# w+ \1 V% G7 i: T% k英镑/美元
3 D0 V) p/ W$ c0 P  i  t2 |; P
! C8 }# e& c3 [: l  r4 U日图反弹仍处于MA5/10交叉点下方，随机指标下行，不利于进一步走高。4小时图在前期低点1.2280附近水平企稳后走高，但缺乏跟进。小时图刺探1.2280/60区域获得支持反弹，但在1.2400一线存在阻力。日内建议关注1.2400一线阻力表现决定进一步方向。
5 u  E, n, e+ V3 v6 O0 l+ F
: `" g9 g+ O7 [' y3 E& f+ M% U支撑位： 1.2270 1.2220 1.2100
( g6 z. p/ o: ?* q4 Q" T
+ M/ j" {! Z* Z+ ]7 c, J8 D阻力位： 1.2400 1.2450 1.2500

5 W4 Y3 `4 D2 G4 P1 [美元/日元
1 Q% n1 h* p$ i! [; O# v
+ R$ a) G* y& }% u  W日图跌破129.00重新下行，有望延续此前跌势。4小时图向下跌破三角形，短期均线提供打压。小时图短期均线向下发散，下行动能维持完好。日内建议128.90下方做空，止损129.30，下破128.00跟进看127.20。
6 S7 L( F$ y# C! R8 v3 ]
9 P* _, M1 X; F9 x- ]6 W+ q支撑位： 128.00 127.20 126.35
# I6 @  j0 w7 J0 r0 X& B7 t9 h
+ A$ x5 f! ?3 m' Q, N$ F阻力位： 128.90 129.30 129.80
/ T/ n3 P" z0 U. C! Z
4 z7 V$ A; c9 ?" ^# T/ Y9 r) X黄金
; C6 G5 B' P5 u  z" Q( O9 [
* D) L2 w' \; C& _/ C# Z日图在MA20企稳拉升，但随机指标熊背离，关注能否企稳1950上方。4小时图在1900明显获得支持，以大阳线拉升后维持上行，多头动能完好。小时图再度以大阳线拉升向上突破1935，上行动能猛烈。日内寻求1950一线企稳重新做多机会。

支撑位： 1950 1940 1930
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! d5 L' N. D; o0 {8 T1 A( ~阻力位： 1960 1980 1990

白银
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* k% @3 T6 W7 y# q+ u7 |! p/ a5 ~# F日图企稳MA50，但上方面临多重阻力，对进一步走势保持谨慎。4小时图在23.00附近企稳，连续录得大阳线，但在24.30/50存在较强阻力区域。小时图连续拉升，但在24.00上方存在较强压力，可能限制涨幅。日内建议谨慎操作，关注能否企稳24.00支持上方。

支撑位： 24.00 23.80 23.40

阻力位： 24.30 24.50 24.80


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