兴业投资：利率预期巨变 非农前震荡看待

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兴业投资：利率预期巨变 非农前震荡看待

2023年6月1日

3 [' M4 K8 u. T. |基本面
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( R  t5 J" {+ G4 J- j3 g/ Z隔夜市场对美联储利率预期出现剧烈变化，先是就业数据推动加息预期飙涨，接着美联储官员意外鸽派讲话，使得6月不加息预期快速飙升，美元冲高回落仍在上周高位震荡。欧洲通胀全线下滑，打压欧元，而欧镑交叉盘推动英镑走高。商品货币澳元和纽元一度受中国经济数据不佳影响下行，纽约尾盘回升使得当天录得带下影线阴烛，而加元则受加拿大强劲GDP推动明显走强。
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数据显示，美国4月职位空缺人数意外大涨至1010.3万，大幅超过预期940万，创下最近三个月新高。这凸显了美国用工需求仍然强劲，就业市场仍难以降温。数据后，市场预计美联储6月加息有超过70%的可能性，超过数据前略高于60%的水平。
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( L% t, ]5 w( `* s& g1 ?% ]不过，美联储理事杰斐逊表示，表示，在即将召开的会议上若保持美联储政策利率不变，不应被视为利率已达到本轮紧缩周期的峰值;不加息将有时间来评估数据。费城联储主席哈克的讲话也进一步削弱了6月加息的可能性。他表示，可以跳过一次加息，这将是一次跳过，而不是暂停加息。美联储官员突然放鸽，使得市场预计美联储6月不加息的可能性从此前的33%飙升到73.6%。

市场对美联储利率预期的迅速转换，表明当前市场处于非理性状态，在接下来两天仍将有多位美联储官员讲话，同时，美国还将公布众多就业市场相关数据，市场将可能受到影响剧烈波动。

美国债务上限方面暂时进展顺利，众议院在程序性投票环节中批准议案进入议事辩论，为债务上限协议交由众议院全体表决扫清了道路。若众议院全体投票通过，参议院将就议案进行投票表决，其有望到周五晚间通过法案，之后将递交美国总统拜登签字。继续关注相关进展。

3 a. J% T; U6 P技术面

欧元/美元
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日图震荡偏弱，上方仍受下行均线打压，随机指标倾向走高，需要上行突破MA10才能扭转5月高点以来跌势。4小时图重心继续下移，下行势头维持完好。小时图V型反转，但仍处于压力线下方。日内建议维持在1.0730下方做空，紧设止损，寻求1.0650下方企稳反手做多机会。
( r# A) p' J1 ]; s/ D
" d6 z8 y5 ~# R& @支撑位 ：1.0650 1.0630 1.0600
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& ]  [8 s# s7 ]阻力位： 1.0730 1.0760 1.0800

1 R% z) p$ d3 K  I9 ]6 m9 n+ t英镑/美元
; W0 W" b- \; M7 Z
: S1 I% o5 w$ f4 I# H日图在MA100上方企稳反弹，随机指标倾向走高，但需要有效突破MA20才能确认逆转5月高点以来的跌势。4小时图先抑后扬，重测1.2450一线阻力。小时图回踩在潜在上行趋势线寻得支持企稳反弹重测1.2450一线，多头略占主导。日内建议关注1.2450一线阻力表现决定进一步方向。
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支撑位：1.2400 1.2350 1.2330
0 C1 u- r2 M( K2 }" c
- Q0 }" c* E8 W) t& D, P! q3 D! |阻力位：1.2450 1.2470 1.2500
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9 _) q  h+ l, A0 z0 q+ A" N: b4 a( E美元/日元

3 ?4 |1 Z: H! q! {$ F. D% @0 W日图在141.00下方受阻回落，随机指标回到中性区域走低，维持在MA10下方将继续下行。4小时图多空拉锯略偏弱，下行动能不强。小时图重心不断下移，仍看跌。日内建议关注139.40下方做空，紧设止损，下看138.25。

支撑位： 138.80 138.25 138.00
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阻力位： 139.40 139.60 140.00
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, H& r8 B' C( [0 C" v3 m2 {黄金
4 n9 a- u. V0 w- w8 H( l
, @/ Y- h7 {4 W" o1 I4 y日图在MA100企稳收录大阳线，随机指标倾向走高，或有进一步上行空间。4小时图形成上移的高低点，多头仍占主导。小时图上破1965，且回踩该档后企稳，仍有望扩大涨幅。日内建议寻求在1962上方做多，紧设止损，先看1975。

+ B" s' n9 D# ^. K3 Z1 g支撑位： 1962 1955 1940
% m2 {% f- R$ e1 `6 m1 l
+ O% M! a. C: H, u3 [1 U# v; e阻力位： 1975 1985 1990
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; k$ X7 y3 m9 |. d2 T白银

日图短期均线走平且录得较大实体阳线，随机指标倾向在中性区域走高，若上破MA20将有望打开进一步上行空间。4小时图突破23.40，震荡略偏强势。小时图震荡走高，盘中波动剧烈。日内建议寻求23.30上方做多，或等待突破23.60跟进。

支撑位： 23.30 23.10 22.90
8 k  O2 Z+ p0 l3 h, _
阻力位： 23.60 23.90 24.10
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