兴业投资：美联储难降息 美元连涨两天

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兴业投资：美联储难降息 美元连涨两天

2023年5月15日
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! c# R- M, t) u. N! W6 z7 H基本面

$ [9 A- V! i, H$ g3 G, Q1 N上周美国CPI数据未能给美联储紧迫降息提供证据，美元指数在低位企稳后连续两天反弹，非美悉数走低。不过，黄金下探2000关口仍企稳该档。欧元下行势头明显，直逼100日均线。英镑也加速走低，指向5月低点2.2434。日元维持3月下旬以来受阻的态势，但整体力度仍受限。商品货币跌势猛烈，回吐了早前一周过半涨幅，尤其是加元在油价走低的推动下，下行动能明显。
! C6 E7 T! l* u2 _& A1 k0 V0 C# N
! D% @+ J: U! V3 L% Y3 x8 n在CPI和PPI均显示美国通胀下滑，但仍处于高位后，美国5月消费者信心指数长期通胀预期升至2011年来最高水平3.2%，预期为3%。顽固的通胀让美联储官员普遍维持鹰派基调。美联储理事杰斐逊认为，核心通胀进展“令人沮丧”。圣路易斯联储主席布拉德表示，目前政策处于足够限制性水平的低端。芝加哥联储主席古尔斯比称，通胀率仍然过高，但至少正在下降。美联储理事鲍曼认为，通胀率仍然过高。如果通胀率居高不下且劳动力市场仍然吃紧，那么进一步加息“可能是合适的”。

目前市场的逻辑是，美联储可能暂停加息，但距离降息仍有很长的距离，这为美元企稳反弹提供条件。展望本周，经济数据方面清淡，但美联储将有大量官员发表讲话，鹰派的立场将有望为美元提供进一步支持。另外，美国债务上限接近X日，市场情绪可能随着相关谈判的影响受到的波动越发明显。

' f) [+ y% L' P/ Y$ k. ?. Z技术面

8 Y, p, M* `8 C+ E% ]欧元/美元

9 s2 w' J+ Y5 u0 s: X# I日图连续走低，下方关注MA100。4小时图短期均线下行提供打压，有望进一步走低。小时图加速走低，短线整理于1.0850一线，反弹动能有限。日内建议略倾向1.0880下方做空，紧设止损，下看1.0820。

% _  P! O9 j9 C2 Q# N. K2 ?支撑位 ： 1.0820 1.0790 1.0750

- @5 k5 Q" r' u7 Y6 R0 k. Y0 j阻力位： 1.0880 1.0900 1.0950

' A1 G) k) u8 ^6 H6 v英镑/美元

日图连续两日走低，短线支持关注MA50。4小时图短期均线转为走低，当前测试MA200，若不能重新收复该线，将有望扩大跌幅。小时图下行动能猛烈，仍看跌。日内建议关注1.2430一线支持表现决定进一步方向。
4 x% \7 {, {2 O# r& M# }
* C5 v6 z0 M- N* D: P4 ]支撑位： 1.2430 1.2400 1.2350

阻力位： 1.2480 1.2500 1.2530

; h6 `: @4 ]8 y1 v/ {. O美元/日元

/ Z+ x' e; m, C: r' @( F日图在3月低点以来的上升趋势线上方企稳反弹，但面临MA200压力。4小时图震荡走高，并突破前期高点135.50，维持在该档上方将有望扩大涨幅。小时图短期均线向上发散，多头占主导。日内建议略倾向135.50不破轻仓做多，紧设止损，上方先看136.00。

& X( h7 r% ?2 Y+ W, M+ ~  }6 h; @' i支撑位： 135.50 135.00 134.60
+ X. {3 X6 X8 Y/ C* I3 a( Y
阻力位： 136.00 136.50 137.00

; L( X; T8 I0 T5 z$ \9 A黄金
6 i9 k$ ~9 s* s7 Y- ?
* `) D, \6 s( \: R! c日图进一步走低，但仍处于2000上方，暂时看震荡。4小时图下行测试2000关口企稳，显示该档可能提供支持。小时图在2000反弹但动能不强，仍偏弱势。日内建议激进者在2020一线轻仓做空，紧设止损，下看2000附近寻求反手做多机会。
8 `7 k, \$ y& ]0 G9 E: x3 y. ]. a
支撑位： 2000 1995 1980
) r" ]% d' T1 q/ n( P* B6 }
" k* }/ G, z7 ]7 v阻力位： 2020 2025 2030
8 b9 {# `- a& i* t' t% g: Y9 h' {6 v
% c9 [7 Y  z; p/ }白银
: m$ A. K' f, ^. r) l2 Z- }
日图跌势有所放缓，但维持在MA5下方仍偏弱。4小时图连续大跌后在24.00一线有所企稳，反弹动能不强。小时图在24.00一线整理此前跌幅，需要上破24.25才能逆转近期跌势。日内建议寻求24.25-23.75区间操作机会。
5 m1 R% V' \; r3 D9 u
支撑位：23.75 23.50 23.30

8 `* F0 e% q9 v6 W' X- o阻力位： 24.25 24.50 24.80
5 l. q- U# y$ i, f
  {4 u0 L7 e5 X9 F9 C
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