兴业投资：美元美债脱钩 短线矛盾突出

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兴业投资：美元美债脱钩 短线矛盾突出

2023年3月29日
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基本面
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' t+ z$ f2 h) u随着欧美银行业风波逐渐平稳，没有新雷爆出，且硅谷银行和瑞信都已被接手，市场情绪逐步好转，打压美元。不过，与此同时，市场对美联储5月加息25个基点的预期又在升温，难以断言美元完全出于劣势。另外，美国10年国债收益率企稳反弹，但美元并未跟进上行，而非美大部分与美元呈现反方向走势。美元指数第两日小幅回落，黄金则在1950一线企稳回升，重测1975。欧元连续两日走高，延续此前反弹走势。英镑温和走高，站上前高1.2340一线。日元继续拉锯，轻微收涨，但短线有转弱的迹象。商品货币中，加元突破3月反弹高位，进一步扩大涨幅。澳元和纽元反弹但仍处于3月整理高点下方。

4 o# U5 \* d0 `在就硅谷银行事件举行的听证会上，美国监管机构更多强调的是严格的监管，但未谈及救助。而自硅谷银行、签字银行以及瑞信风波后，德银股债突然暴跌并未引起更大的麻烦，欧美银行业危机有趋稳的迹象。这对风险资产而言是一个利好。

然而，在市场风险偏好回升的同时，市场对美联储5月加息25个基点，而非按兵不动的预期也在升温，这又将不利于风险资产。CME美联储观察工具显示，利率期货市场预计，美联储在5月加息25个基点的可能性从40%附近上升至接近50%。
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在正反两方力量的拉锯下，美元短线下跌可能是暂时的。而多个资本市场，如黄金的2000美元/盎司关口，欧元的1.0900，英镑的1.2350等都将是短线面临的重要阻力线，或难以一蹴而就。
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技术面

: S/ v8 m( D) W1 D' ]& R5 f# R欧元/美元

# s. d; [5 w5 p7 O+ o日图踩稳MA10连续上行，维持反弹势头，上方阻力关注1.0900。4小时图连续录得阳线，多头明显占主导。小时图温和上行，力度不强。日内建议关注1.0850一线阻力表现决定进一步方向。
  f( t/ a" h8 o3 @$ Q
" w7 M# l5 x1 i7 Y* e9 J9 g支撑位 ： 1.0825 1.0800 1.0780
) p! p# \% v5 C  n; M1 P$ v
阻力位： 1.0850 1.0880 1.0900

: Z  T: S! o, R5 p+ }, X" m英镑/美元

+ g" y8 D8 E& p8 Y2 K日图自3月8日低点以来的反弹势头维持完好，短线在1.2170-1.2350区间波动，多头仍占主导。4小时图测试前期高点1.2350附近，关注能否有效突破。小时图震荡走高，随机指标熊背离。日内建议关注1.2350附近阻力表现决定进一步方向。
7 W) x: Z+ m& h6 M& s- H
0 D5 ?# f6 t$ m4 C. W9 n' _  N1 j支撑位： 1.2300 1.2280 1.2240
! D) @( M) z3 b
阻力位： 1.2350 1.2380 1.2400

: i' g* E$ V4 I% I0 D美元/日元

日图有低位企稳迹象，随机指标倾向反弹，或有进一步上行空间。4小时图反弹再次测试3月8日高点以来下降趋势线，初步阻力关注131.75。小时图在130.40企稳反弹，当前上行动能明显。日内建议上破131.75跟进做多。

支撑位： 130.90 130.50 130.00
! L& q$ C& D: p
) t; _3 F* o+ _4 h" Z阻力位： 131.75 132.00 132.60

黄金

日图回测MA5/MA10交叉点，随机指标倾向下行，或有进一步下行的可能性。4小时图在前期低点1935上方有所企稳，但反弹缺乏动能。小时图反弹力度不强，短线可能重新回踩1960下方水平。日内建议激进者选1975下方做空，止损1980，先看1950。
* V) K7 G; O( G. }4 `
支撑位： 1950 1943 1935
- u$ G5 M0 E1 k! C  V. w
阻力位： 1975 1980 2000
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" s: z0 Q/ R! D白银
& |  n1 ]! m' j7 N: K: ~
日图仍在高位拉锯，随机指标倾向进一步走低，下方支持MA10。4小时图在22.80一线企稳重测前期高点23.40附近水平，但有再度遇阻迹象。小时图在MA100企稳反弹，但缺乏动能。日内建议寻求23.40下方轻仓做空，紧设止损，下破23.00跟进。

$ B& R  z5 |6 h6 J% K支撑位：23.00 22.80 22.60
* M( ^, H$ V( v2 }: i( l" `. e
+ P4 |% z4 A2 d1 N( a- q7 g阻力位：23.40 23.55 23.80
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