兴业投资：金银继续分化 日内关注美国CPI

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兴业投资：金银继续分化 日内关注美国CPI

2023年1月12日

9 }4 Y( G( N' T1 G基本面
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+ k# q9 I- H. w0 _% u! @. {$ c在美国CPI公布前，汇市整体维持窄幅震荡走势。欧元轻微走高，波幅约50点左右。英镑在本周高点1.2200下方震荡，接近收平。日元同样拉锯，小幅走高。商品货币在前期反弹高点附近窄幅整理。不过，金银走势继续分化，黄金一度上探1886高点，随后陷入拉锯，收录十字星阴线，维持相对强势。但白银再度受阻于24.00下挫，弱势明显。
- M, L8 r9 R% k! W2 ~! \
新年以来，美联储官员不断强调，今年要放慢加息步伐，同时利率要升得更高，支持终端利率高于5%。然而，市场并不相信美联储，货币市场定价显示，市场预期美联储2023年会的利率高峰在4.9%，而在年底以前将降息近50个基点。

* O5 X+ Z+ t8 Q6 b4 G$ X5 n( F6 |+ Q上周美国非农报告外强中干，暗示就业市场开始放缓，增强了市场对美联储货币政策很快转向的预期。市场预期与美联储立场相左，需要一个强劲的外力打破平衡，今晚的美国12月CPI将是一个不错的契机。

市场预计美国12月CPI年率将从7.1%下滑至6.5%，核心CPI年率将从6%下滑至5.7%。此前美国CPI连续两个月超预期下滑，若此次再度加速走低，将有望增强市场对美联储难以持续加息的预期，从而打压美元指数跌破近期整理区间低位。反之，若CPI意外回升，市场对美联储转向宽松的预期将被泼冷水，美元可能再度走高。
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技术面

欧元/美元

/ B+ W$ _2 ~" [( x  E5 u日图短线上行动能完好，但1.0765/90密布阻力区域，看涨但在有效突破前对进一步上行保持谨慎。4小时图在高位拉锯，多头仍占主导。小时图冲高缺乏跟进，整理偏强。日内倾向关注1.0740上方做多机会，或关注1.0790一线突破情况决定进一步方向。
5 |  x* H' ?. l1 x; I+ N) W
; ~5 T7 V; O0 v: z- F支撑位 ：1.0740 1.0710 1.0650
3 E0 d7 _& f+ p
阻力位： 1.0790 1.0810 1.0850

% S( |$ i) n% I7 O: e2 y9 x英镑/美元
: F* v+ k' z8 r5 j6 T* o5 E: o9 ]
) |) k9 G/ {+ Y1 @4 o4 w4 P日图在MA20上方震荡，短线面临1.2200/40阻力区域，关注突破情况。4小时图先抑后扬，维持多空拉锯行情。小时图重心略有下移，但动能不强。日内建议关注1.2200-1.2100区间突破跟进。
( g6 w' d% F1 e& q2 q
支撑位： 1.2100 1.2080 1.2000

8 b$ d5 |7 J. s阻力位： 1.2200 1.2220 1.2245
! a7 i& O4 U# a+ q6 A
, x0 H, P+ J0 y: u: B" L) i美元/日元
1 A) T# A$ ~- I; d- ~7 ^* i/ P
- d. ]; I5 l+ g+ O! H& `日图整体维持下行走势，维持在MA20下方继续看空。4小时图反弹上探MA100破败回落，但下行动能同样有限。小时图在132.90下方受阻回落，空头有加速倾向，关注131.30支持。日内建议关注131.50/30支持区域表现决定进一步方向。
$ K* _+ ~  s+ m7 B: {2 i8 m; x
* A3 z: |  M; z' C5 [支撑位： 131.30 130.55 129.90
- w% o2 W, A3 F& [* ]5 Z! C
阻力位： 132.50 132.85 133.20
  |4 ~& p) Z) D2 e( j( i& @
黄金
; q5 ?2 r" F! v
日图短期均线向上发散提供支持，多头动能维持完好，仍看涨。4小时图在1880一线多空拉锯，多头略占主导。小时图短期均线胶合，缺乏方向。日内建议早盘寻求1870上方轻仓做多，紧设止损，看1885附近阻力表现决定进一步方向。

2 [, O2 G" s$ b5 J" E& D- E支撑位： 1870 1865 1850

阻力位： 1885 1893 1900
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5 i5 W: [+ h  A' ?) M' V0 e白银
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日图在高位拉锯，随机指标仍受下降趋势线打压，倾向有进一步回调空间。4小时图重心有所下移，但需要有效突破MA200才能打开进一步下行空间。小时图盘中一度拉升但在24.00一线阻力明显，反复拉锯后快速回落，创下下移的高低点，略看跌。日内建议早盘在23.35上方轻仓做多，止损23.20，上看24.00一线阻力表现决定进一步方向。

支撑位： 23.35 23.20 22.85
) I1 {: ~: |# O2 d0 F5 a
0 P7 S  m% `9 A. N# y) P; T7 @1 u) c9 P阻力位： 23.70 24.00 24.50
  E. B3 U$ Y" R$ T; d  v& G4 _
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