兴业投资：衰退预期推动 美元黄金否极泰来

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兴业投资：衰退预期推动 美元黄金否极泰来

2023年6月26日
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基本面
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在欧美央行集体强硬加息之际，欧美经济数据出现全面滑坡，使得市场对经济衰退的担忧卷土重来。避险黄金和美元齐齐回升，其中黄金一度从1910一线拉升至1937.24。非美货币悉数下行，尤其是此前涨势凌厉的澳元跌势更猛。欧元一度下破1.0900，最低下探1.0843，当前在1.0900一线整理。英镑尽管兑美元有所回落，但相对其它主要货币更有韧性，而日元则因日央行坚持宽松而维持疲软。
7 _, A& b" u# E" S3 I
数据显示，欧元区6月Markit制造业和服务业PMI初值均超预期下行，分别录得43.6和52.4，低于预期44.8和54.5。其中德国制造业进一步萎缩，从43.2下滑至41，差于预期43.5，服务业从57.2下滑至54.1，不及预期56.2。法国甚至连服务业也进入萎缩领域，仅录得48，不及预期的52。美国数据同样不佳，6月Markit制造业PMI初值从48.4下滑至46.3，不及预期48.5，不过，服务业虽然也从54.9下滑至54.1，但好于预期54。
- E, q+ n# y) u3 X+ ~
欧美央行都为未来进一步加息站台，但加息对经济的拖累已经显现，这使得市场风险偏好情绪迅速降温，欧元和美元都在各自数据公布后明显承压，但美元作为避险资产，下行受到限制，从而兑非美资产全面走高。

/ O  U% e1 L3 l0 O8 R- {8 Y周末俄罗斯 “瓦格纳反叛事件”的相关进展仍值得关注。由于白俄罗斯总统卢卡申科的斡旋，周六发起武装反叛行动的瓦格纳集团领导人普里戈津同意停止进军俄罗斯首都、并下令部属返回基地。周一亚市早盘，避险黄金小幅跳空高开，这是对周末地缘事件的滞后反应，还是上周五反弹攻势的延续，仍有待商榷。

+ p. V- t" X$ C- i' K) s3 b技术面
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欧元/美元
) [2 P+ w) ~: S# f. ~$ F" G! p
3 G+ h8 J, S8 z9 A) h  n日图在1.1000上方受阻回落，随机指标下行，但汇价仍企稳于MA20上方，不破该线仍难以确认进一步下行走势。4小时图跌破MA20后以大阴线加速走低，破坏了此前上升趋势。小时图震荡下行，当前测试MA200，关注能否重新站上该线。日内建议略倾向1.0930下方轻仓做空，止损1.0960，下看1.0840并寻求企稳反手做多机会。

! Y" j3 J5 M6 x. q" m支撑位 ：1.0840 1.0800 1.0730
4 Z, e6 D% J; n$ h( V
' u% R6 F7 t. v& P+ O阻力位： 1.0930 1.0960 1.0990
0 x9 L0 Y! m6 @% ~6 q
英镑/美元
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$ {5 \, j' t" i: Y: Z. u3 `2 P日图在1.2850下方受阻震荡走低，随机指标倾向下行，但自1.2300低点以来的上升势头仍未破坏。4小时图小幅走弱，但下行动能不强，初步支持1.2690。小时图受MA100压制，短线关注能否突破该线。日内建议暂时观望，等待1.2750-1.2690突破跟进。
. M% u1 v7 |' @. j
* e- P. r" J% d, ]# d) R, Y% Z: P+ Z$ J支撑位：1.2690 1.2630 1.2600
& |, B) T" p1 \: Z$ Z9 ~! @9 r' e
4 @! T# C# z+ X3 {) S. \. W阻力位：1.2750 1.2780 1.2800
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美元/日元

日图整体仍维持上行势头，仍看涨。4小时图维持自6月低点以来的上行态势，短线回调寻求MA20企稳做多。小时图再度拉升创下新高，回调动能有限。日内建议维持在143.00上方继续做多，设置移动止损，上看144.00一线。

# {2 ?- Z& y) A& G  T- m4 O0 o支撑位： 143.00 142.60 142.30

' j& p% b" i" b/ q+ O阻力位： 144.00 144.50 144.90
$ ?, K9 |4 s" ?6 H& Z
) V% W" _' ]. ?3 |4 w+ W( ~黄金
; J/ r2 |/ ~& ^# a: D/ N
: ^/ v' E. k1 i- E# a日图在1910上方有所企稳，随机指标倾向回升。4小时图在温和的下降通道下轨一线企稳反弹，但长上影线显示上方面临沉重压力。小时图企稳反弹，短线阻力位于前期高点1937。日内建议寻求1920上方轻仓做多，止损1917，上看1937附近阻力。

- V2 b  R9 P5 w8 s( A9 W) ?支撑位： 1920 1917 1910
, M! U$ l1 Q; ?
$ j: U2 C. ?  G- [+ x2 D9 l  p阻力位： 1937 1945 1955

白银

! Y. y/ _- @3 k1 @4 W/ x: m日图大跌后修正，短线反弹可能进一步上探MA200阻力。4小时图在22.00上方企稳后反弹，短线多头动能维持完好。小时图震荡上行，初步阻力关注22.90。日内建议22.50上方轻仓做多，止损22.30，上看23.00。

0 y; O& x+ t* S( O! g支撑位： 22.50 22.30 22.00

阻力位： 23.00 23.20 23.50
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0 d* ?1 k' U7 ^4 T: x# j